Учебная программа
Программа подготовки и аттестации профессиональных финансовых директоров:
1. Базовый курс с модулем "Бухгалтерский учёт" - 260 ч.
2. Курс без модуля "Бухгалтерский учёт - 140 ч.
Программа аттестации профессиональных финансовых директоров (260 ч.)
1. Раздел «Бухгалтерский учет, бухгалтерская (финансовая) отчетность»
Подраздел 1. Бухгалтерский учет в Российской Федерации
Тема 1. Концептуальные и законодательные основы бухгалтерского учета в Российской Федерации
Тема 2. Учетная политика - модель бухгалтерского учета в конкретной организации
Подраздел 2. Федеральные правила (нормы) формирования в бухгалтерском учете информации об объектах учета
Тема 3. Основные средства
Тема 4. Доходные вложения в материальные ценности
Тема 5. Нематериальные активы
Тема 6. Научно-исследовательские, опытно – конструкторские и технологические работы (НИОКР)
Тема 7. Материально-производственные запасы (МПЗ):
Тема 8. Финансовые вложения
Тема 9. Денежные средства и денежные
Тема 10. Дебиторская задолженность, обязательства
Тема 11. Капитал
Тема 12. Затраты, доходы и расходы, финансовый результат отчетного года
Тема 13. Объекты учета, информация о которых обобщается на забалансовых счетах (статьях)
Тема 14. Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы
Подраздел 3. Бухгалтерский учет отдельных операций
Тема 15. Пересчет в рубли выраженной в иностранной валюте стоимости активов и обязательств
Тема 16. Исправление ошибок в бухгалтерском учете
Подраздел 5. Бухгалтерская (финансовая отчетность)
Тема 17. Законодательные основы составления и представления экономическими субъектами бухгалтерской (финансовой) отчетности
Тема 18. Требования нормативных правовых актов Минфина России, регулирующие порядок раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности
Тема 19. Отдельные вопросы формирования в бухгалтерском учете информации и (или) раскрытия ее в бухгалтерской (финансовой) отчетности:
Тема 20. Особенности бухгалтерской (финансовой) отчетности при реорганизации юридического лица
2. Раздел "Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности "
Тема 1 Система аналитических показателей (индикаторов) имущественного и финансового потенциалов коммерческой организации, аналитические таблицы, методы и модели факторного анализа
Тема 2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник информации для анализа финансового состояния организации
Тема 3. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организации:
Тема 4. Бухгалтерский баланс – источник информации для анализа финансового положения организации (анализ и оценка имущественного потенциала организации, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости)
Тема 5. Отчет о финансовых результатах – источник информации для анализа эффективности деятельности организации (анализ и оценка эффективности управления ресурсами организации, прибыльности и рентабельности)
Тема 6. Отчет о движении денежных средств – источник информации для анализа изменений в финансовом положении организации
Тема 7. Прочие пояснения и сопутствующая информация к бухгалтерской (финансовой) отчетности – дополнительные источники детализированной информации для анализа финансового состояния организации
Тема 8. Обобщение результатов анализа, аналитические отчеты
3. Раздел «Корпоративная финансовая система. Финансовая стратегия»
Тема 1. Корпоративная финансовая система
Финансово-экономическая служба как бизнес-партнер: структура, функции. Финансовая политика и финансовый механизм. Цели, задачи и функции финансового менеджмента. Роль финансового директора (CFO). Взаимодействие CFO с заинтересованными сторонами (стейкхолдерами).
Нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Организационно-распорядительные документы финансовой службы: положения о подразделениях, должностные инструкции сотрудников, регламенты бизнес-процессов, организация документооборота. Планирование деятельности финансовой службы: определение видов работ, расчет численности персонала, планирование потребности в финансовых и материальных ресурсах.
Оценка результативности деятельности финансовой службы: выбор и расчет ключевых показателей результативности (KPI), сбалансированная система показателей, мотивация персонала, контроль достижения целей. Специфика организации финансовой
функции в малом и среднем бизнесе.
Тема 2. Фундаментальные концепции финансов
Агентский конфликт, концепция взаимосвязи риска и доходности, гипотеза эффективного рынка, концепция временной ценности денег.
Тема 3. Финансовая стратегия
Понятие финансовой стратегии. Место финансовой стратегии в системе функциональных стратегий организации. Стратегические финансовые цели. Элементы финансовой стратегии. Политика привлечения финансирования. Инвестиционная политика. Дивидендная политика.
Тема 4. Оценка стоимости бизнеса
Концепция стоимостно-ориентированного менеджмента (valuebasedmanagement). Доходный, затратный и сравнительный подходы в оценке бизнеса. Специфика оценки компаний в России. Финансовые факторы деятельности, влияющие на стоимость бизнеса. Операции по реструктуризации организации для повышения её стоимости.
4. Раздел «Современные тренды развития профессии. Профессиональные ценности и этика»
Тема 1. Этика CFO. Современные тренды профессии
Современные тренды профессии финансового директора - CFO 4.0. Роль цифровизации. Общие центры обслуживания. Управление данными. Комплаенс-менеджмент. Управление изменениями. Лидерство.
Тема 2. Профессиональные ценности и этика
Основные принципы этики и концептуальный подход к их соблюдению. Угрозы основным принципам этики и меры предосторожности. Разрешение этических конфликтов. Обстоятельства, которые могут создать угрозу нарушения этических принципов. Потенциальные конфликты. Подготовка и представление информации. Профессиональная компетентность. Финансовая заинтересованность. Вознаграждение (поощрение).
Кодекс этики членов ИПБ России. Применение концептуального подхода к соблюдению основных принципов этики членами ИПБ России, работающими в организациях. Ответственность члена ИПБ России перед организацией-работодателем за соблюдение этических принципов. Применение концептуального подхода к соблюдению основных принципов этики публично практикующими специалистами – членами ИПБ России.
Этика CFO. Этические дилеммы в финансовой службе. Кодекс этики CEO/CFOSEC. Кодекс этики CIMA. Корпоративная система идентификации этических вопросов. Корпоративная социальная ответственность.
5. Раздел «Планирование, бюджетирование и прогнозирование»
Тема 1. Система планирования и прогнозирования в организации
Виды планирования. Постановка целей и задач планирования. Основные понятия стратегического планирования, бизнес-планирования, бюджетирования, оперативного планирования, прогнозирования. Роль планов и прогнозов в распределении ресурсов, контроле и оценке результатов.
Тема 2. Бизнес-планирование. Прогнозирование
Бизнес-планирование. Современные методики составления бизнес-планов. Содержание разделов бизнес-плана. Показатели эффективности бизнес-плана компании.
Методы прогнозирования. Анализ временных рядов. Трендовый анализ. Учет факторов цикличности и сезонности. Сценарный анализ. Анализ «что-если».
Тема 3. Бюджетирование
Бюджетная система и бюджетный процесс. Подходы к формированию финансовой структуры организации. Постановка бюджетных целей. Бюджетные формы и регламенты. Методика разработки бюджета. Классификаторы статей бюджетов и классификация затрат в соответствии с задачами бюджетирования. Поведенческие аспекты бюджетирования. Бюджетный комитет. Автоматизация системы бюджетирования. Бюджетный контроль. Оценка результатов «план-факт», гибкий бюджет и анализ отклонений.
Тема 4. Альтернативные методы бюджетирования
Недостатки традиционного бюджетирования. Процессный бюджет (activitybasedbudgeting). Скользящий бюджет (rollingbudget). Сценарный бюджет. Бюджет на нулевой основе (zerobasedbudgeting). Безбюджетное управление (beyond budgeting).
6. Раздел «Управление инвестициями»
Тема 1. Инвестиционные проекты
Понятие и структура инвестиционных проектов. Классификация инвестиций. Формы реальных инвестиций. Финансовые источники инвестиций. Инвестиционный процесс. Обоснование потребности в инвестициях. Алгоритм оценки финансовой эффективности инвестиций.
Тема 2. Расчет денежных потоков инвестиционного проекта
Прогнозирование денежных потоков проекта. Проекты с ординарными и неординарными денежными потоками. Типы инвестиционных проектов: взаимоисключающие, независимые, взаимодополняющие, взаимовлияющие. Классификация денежных потоков проекта, принципы их оценки. Принцип релевантности. Методика дисконтирования денежных потоков. Выбор ставки дисконтирования. Цена капитала.
Тема 3. Показатели оценки эффективности и риска инвестиционного проекта
Показатели окупаемости и прибыльности. Дисконтированные показатели. Достоинства, ограничения и особенности применения отдельных критериев оценки. Оценка рисков инвестиционных проектов. Анализ чувствительности. Корректировка ставки дисконтирования. Оценка запаса прочности. Моделирование. Метод Монте-Карло.
Тема 4. Углубленные аспекты оценки инвестиций
Сравнительная оценка проектов различной продолжительности. Оценка финансовых вложений. Методы оценки эффективности вложений в долговые и долевые финансовые активы. Формирование инвестиционного портфеля. Современные методы оценки инвестиций. Реальные опционы.
7. Раздел «Управление затратами и эффективностью»
Тема 1. Управленческий учет
Понятие управленческого учета как элемента информационной системы организации. Цели, задачи и основные принципы управленческого учёта, его предмет и объекты. Сравнение управленческого и финансового учета. Современное понимание стратегической роли управленческого учета. Организация управленческого учета на предприятии.
Тема 2. Классификация затрат
Понятие затрат, издержек, расходов. Классификации затрат. Понятие смешанных затрат (условно-постоянных, условно-переменных) и масштабной базы. Методы разделения смешанных затрат на переменную и постоянную составляющую. Распределение затрат по видам деятельности, продуктам, центрам ответственности.
Тема 3. Методы учета (costing) и оптимизации затрат
Классификация методов оптимизации затрат. Нормирование. Процессное управление (ABM). Целевое управление затратами (standardcosting). Непрерывное улучшение (kaizen). Управление качеством (TQM). Операционный и финансовый рычаги (leverage).
Тема 4. Анализ и управление эффективностью
Понятие эффективности. Финансовый анализ. Показатели результативности(performance). Коэффициенты рентабельности. Экономическая добавленная стоимость (EVA). Совокупный возврат для акционеров (TSR). Сравнительный анализ эффективности (benchmarking).
Тема 5. Управление оборотным капиталом
Терминология оборотного (рабочего) капитала. Элементы оборотного капитала. Стратегия формирования оборотного капитала организации: консервативная, агрессивная и смешанная. Факторы, влияющие на выбор стратегии управления оборотным капиталом.
Ликвидность оборотных активов, расчет потребности в оборотных активах: текущие финансовые потребности, финансово-эксплуатационные потребности организации, обеспеченность собственными оборотными средствами. Коэффициенты деловой активности.
Политика управления денежными средствами и краткосрочными вложениями в ценные бумаги: модели Баумоля, Миллера-Орра, период финансового цикла. Политика управления дебиторской задолженностью: система скидок, факторинг, период предоставления отсрочки платежа. Политика управления запасами: модель оптимальной партии заказа запасов, период операционного цикла. Политика управления расчетами с поставщиками.
8. Раздел «Поддержка принятия управленческих решений, DataMining»
Тема 1. Система управленческой аналитики и отчетности
Классификация управленческих решений. Роль финансовой службы в поддержке системы принятия решений (problemsolving). Архитектура корпоративной аналитики. Информационные системы поддержки принятия решений (Businessintelligence). Хранилище данных. Взаимодействие CFOи CDO (chiefdataofficer). Обработка данных, бизнес-статистика. Анализ больших данных (bigdataanalytics).Система управленческой отчетности.Международные стандарты бизнес-коммуникации. Формы управленческих отчетов. Информационные панели руководителя (dashboards).
Тема 2. Методы принятия решений в условиях неопределенности
Понятие риска и неопределенности. Оценка вероятности. Оценка склонности к риску. Критерии принятия решений максимакс, максимин, минимаксного сожаления. Метод дерева решений.
Тема 3. Методы принятия краткосрочных решений
Маржинальный подход в принятии управленческих решений: анализ соотношения «затраты — объем — прибыль» (СVР-analysis). Определение точки безубыточности, запаса финансовой прочности. Понятие маржинальной прибыли. Методы принятия решений в ситуациях: «производить или покупать», «закрытие сегмента», «специальный заказ», «использование ограниченного ресурса (лимитирующего фактора)». Принятие решений по ценообразованию. Методы трансфертного ценообразования. Планирование ассортимента продукции (товаров), подлежащей реализации.
9. Раздел «Казначейская функция. Привлечение финансирования. IPO»
Тема 1. Казначейская функция в организации
Структура и функции казначейства. Кредиты и займы, их классификация и применение. Валютный контроль. Дивиденды, прибыль, курс акций — логика взаимосвязи. Виды дивидендной политики предприятия. Факторы, определяющие дивидендную политику. Способы выплаты дивидендов. Порядок выплаты дивидендов.
Тема 2. Организация денежного оборота
Банковская система РФ. Формы взаимодействия коммерческих организаций с банковской системой. Организация денежного оборота, наличных и безналичных расчетов в организации. Оптимизация денежных потоков и платежей. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра. Прогнозирование денежных потоков. Планирование движения денежных средств. Формирование платежного календаря. Контроль движения денежных средств. Составление отчета о движении денежных средств. Прямой метод. Косвенный метод.
Тема 3. Стоимость капитала
Стоимость капитала и методы расчета цены отдельных видов капитала. Цена заемного капитала, эффект налогового щита. Цена собственного капитала. Модель оценки капитальных активов САРМ. Средневзвешенная стоимость капитала (WeightedAverageCostofCapital), предельная стоимость капитала (MarginalCostofCapital).
Тема 4. Управление структурой капитала
Цели и задачи управления капиталом. Собственный и привлеченный капитал. Политика привлечения финансирования. Теории структуры капитала. Критерии выбора источников финансирования. Влияние источников финансирования на финансовую отчетность и КПЭ. Налоговые аспекты финансирования.
Тема 5. Рынок ценных бумаг
Финансовые рынки: классификация, участники, функции, механизмы функционирования. Рынок ценных бумаг. Виды финансовых активов. Финансовые инструменты: облигации, обыкновенные акции, привилегированные акции, производные финансовые инструменты (derivatives).Оценка финансовых инструментов. Регулирование рынка ценных бумаг. Портфельные инвестиции.
Тема 6. Публичное размещение акций (IPO)
Понятие и термины IPO. Процедура размещения. Команда IPO и роль финансовой службы. Корпоративное управление. Процедура должной проверки (duediligence). Формирование проспекта эмиссии. Определение цены размещения. Маркетинг IPO и роуд-шоу. Соблюдение принципов деятельности публичной компании после IPO.
10. Раздел «Управление финансовыми рисками»
Тема 1. Понятие и классификация финансовых рисков
Классификация видов и групп рисков. Интегрированная модель управления рисками организации (СOSO). Финансовые риски. Риски ликвидности.
Тема 2. Методы оценки и управления рисками
Методы выявления и оценки рисков. Оценка и управление риском процентной ставки. Методы хеджирования риска процентной ставки. Оценка и управление валютным риском. Теории изменения валютных курсов. Методы хеджирования валютного риска. Управление прочими финансовыми рисками. Карта рисков. Основные формы мошенничества Оценка риска мошенничества. Организация внутреннего контроля и внутреннего аудита.
Тема 3. Оценка вероятности банкротства
Оценка риска банкротства. Показатели платежеспособности. Статистические модели. Экспертные методы. Законодательное регулирование процедуры банкротства.
11. Раздел «Налоговое планирование и налоговые риски в системе управления финансами организации»
Тема 1. Планирование налоговых платежей в системе управления финансами организации, оценка эффективности корпоративного налогового менеджмента
Налоговое планирование как элемент управления финансами организации. Оптимизация уровня налогооблагаемой прибыли; оценка эффективности инвестиционных проектов на основе расчетов налоговой нагрузки; разработка налогового бюджета.
Система аналитических показателей, используемых в налоговом планировании.
Методика расчета показателей оценки эффективности корпоративного налогового менеджмента. Специфика оценки рисков корпоративного налогового менеджмента.
Тема 2. Налоговые риски: сущность и классификация
Субъекты рисковых ситуаций в области налогообложения. Экономическое содержание налоговых рисков. Классификация видов налоговых рисков. Практические аспекты рисковых ситуаций в области налогообложения.
Методы оценки налоговых рисков, организация процесса управления ими.
Программа аттестации профессиональных финансовых директоров
без модуля "Бухгалтерский учет" (140 ч.)
1. Раздел "Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности "
Тема 1 Система аналитических показателей (индикаторов) имущественного и финансового потенциалов коммерческой организации, аналитические таблицы, методы и модели факторного анализа
Тема 2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник информации для анализа финансового состояния организации
Тема 3. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организации:
Тема 4. Бухгалтерский баланс – источник информации для анализа финансового положения организации (анализ и оценка имущественного потенциала организации, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости)
Тема 5. Отчет о финансовых результатах – источник информации для анализа эффективности деятельности организации (анализ и оценка эффективности управления ресурсами организации, прибыльности и рентабельности)
Тема 6. Отчет о движении денежных средств – источник информации для анализа изменений в финансовом положении организации
Тема 7. Прочие пояснения и сопутствующая информация к бухгалтерской (финансовой) отчетности – дополнительные источники детализированной информации для анализа финансового состояния организации
Тема 8. Обобщение результатов анализа, аналитические отчеты
2. Раздел «Корпоративная финансовая система. Финансовая стратегия»
Тема 1. Корпоративная финансовая система
Финансово-экономическая служба как бизнес-партнер: структура, функции. Финансовая политика и финансовый механизм. Цели, задачи и функции финансового менеджмента. Роль финансового директора (CFO). Взаимодействие CFO с заинтересованными сторонами (стейкхолдерами).
Нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Организационно-распорядительные документы финансовой службы: положения о подразделениях, должностные инструкции сотрудников, регламенты бизнес-процессов, организация документооборота. Планирование деятельности финансовой службы: определение видов работ, расчет численности персонала, планирование потребности в финансовых и материальных ресурсах.
Оценка результативности деятельности финансовой службы: выбор и расчет ключевых показателей результативности (KPI), сбалансированная система показателей, мотивация персонала, контроль достижения целей. Специфика организации финансовой
функции в малом и среднем бизнесе.
Тема 2. Фундаментальные концепции финансов
Агентский конфликт, концепция взаимосвязи риска и доходности, гипотеза эффективного рынка, концепция временной ценности денег.
Тема 3. Финансовая стратегия
Понятие финансовой стратегии. Место финансовой стратегии в системе функциональных стратегий организации. Стратегические финансовые цели. Элементы финансовой стратегии. Политика привлечения финансирования. Инвестиционная политика. Дивидендная политика.
Тема 4. Оценка стоимости бизнеса
Концепция стоимостно-ориентированного менеджмента (valuebasedmanagement). Доходный, затратный и сравнительный подходы в оценке бизнеса. Специфика оценки компаний в России. Финансовые факторы деятельности, влияющие на стоимость бизнеса. Операции по реструктуризации организации для повышения её стоимости.
3. Раздел «Современные тренды развития профессии. Профессиональные ценности и этика»
Тема 1. Этика CFO. Современные тренды профессии
Современные тренды профессии финансового директора - CFO 4.0. Роль цифровизации. Общие центры обслуживания. Управление данными. Комплаенс-менеджмент. Управление изменениями. Лидерство.
Тема 2. Профессиональные ценности и этика
Основные принципы этики и концептуальный подход к их соблюдению. Угрозы основным принципам этики и меры предосторожности. Разрешение этических конфликтов. Обстоятельства, которые могут создать угрозу нарушения этических принципов. Потенциальные конфликты. Подготовка и представление информации. Профессиональная компетентность. Финансовая заинтересованность. Вознаграждение (поощрение).
Кодекс этики членов ИПБ России. Применение концептуального подхода к соблюдению основных принципов этики членами ИПБ России, работающими в организациях. Ответственность члена ИПБ России перед организацией-работодателем за соблюдение этических принципов. Применение концептуального подхода к соблюдению основных принципов этики публично практикующими специалистами – членами ИПБ России.
Этика CFO. Этические дилеммы в финансовой службе. Кодекс этики CEO/CFOSEC. Кодекс этики CIMA. Корпоративная система идентификации этических вопросов. Корпоративная социальная ответственность.
4. Раздел «Планирование, бюджетирование и прогнозирование»
Тема 1. Система планирования и прогнозирования в организации
Виды планирования. Постановка целей и задач планирования. Основные понятия стратегического планирования, бизнес-планирования, бюджетирования, оперативного планирования, прогнозирования. Роль планов и прогнозов в распределении ресурсов, контроле и оценке результатов.
Тема 2. Бизнес-планирование. Прогнозирование
Бизнес-планирование. Современные методики составления бизнес-планов. Содержание разделов бизнес-плана. Показатели эффективности бизнес-плана компании.
Методы прогнозирования. Анализ временных рядов. Трендовый анализ. Учет факторов цикличности и сезонности. Сценарный анализ. Анализ «что-если».
Тема 3. Бюджетирование
Бюджетная система и бюджетный процесс. Подходы к формированию финансовой структуры организации. Постановка бюджетных целей. Бюджетные формы и регламенты. Методика разработки бюджета. Классификаторы статей бюджетов и классификация затрат в соответствии с задачами бюджетирования. Поведенческие аспекты бюджетирования. Бюджетный комитет. Автоматизация системы бюджетирования. Бюджетный контроль. Оценка результатов «план-факт», гибкий бюджет и анализ отклонений.
Тема 4. Альтернативные методы бюджетирования
Недостатки традиционного бюджетирования. Процессный бюджет (activitybasedbudgeting). Скользящий бюджет (rollingbudget). Сценарный бюджет. Бюджет на нулевой основе (zerobasedbudgeting). Безбюджетное управление (beyond budgeting).
5. Раздел «Управление инвестициями»
Тема 1. Инвестиционные проекты
Понятие и структура инвестиционных проектов. Классификация инвестиций. Формы реальных инвестиций. Финансовые источники инвестиций. Инвестиционный процесс. Обоснование потребности в инвестициях. Алгоритм оценки финансовой эффективности инвестиций.
Тема 2. Расчет денежных потоков инвестиционного проекта
Прогнозирование денежных потоков проекта. Проекты с ординарными и неординарными денежными потоками. Типы инвестиционных проектов: взаимоисключающие, независимые, взаимодополняющие, взаимовлияющие. Классификация денежных потоков проекта, принципы их оценки. Принцип релевантности. Методика дисконтирования денежных потоков. Выбор ставки дисконтирования. Цена капитала.
Тема 3. Показатели оценки эффективности и риска инвестиционного проекта
Показатели окупаемости и прибыльности. Дисконтированные показатели. Достоинства, ограничения и особенности применения отдельных критериев оценки. Оценка рисков инвестиционных проектов. Анализ чувствительности. Корректировка ставки дисконтирования. Оценка запаса прочности. Моделирование. Метод Монте-Карло.
Тема 4. Углубленные аспекты оценки инвестиций
Сравнительная оценка проектов различной продолжительности. Оценка финансовых вложений. Методы оценки эффективности вложений в долговые и долевые финансовые активы. Формирование инвестиционного портфеля. Современные методы оценки инвестиций. Реальные опционы.
6. Раздел «Управление затратами и эффективностью»
Тема 1. Управленческий учет
Понятие управленческого учета как элемента информационной системы организации. Цели, задачи и основные принципы управленческого учёта, его предмет и объекты. Сравнение управленческого и финансового учета. Современное понимание стратегической роли управленческого учета. Организация управленческого учета на предприятии.
Тема 2. Классификация затрат
Понятие затрат, издержек, расходов. Классификации затрат. Понятие смешанных затрат (условно-постоянных, условно-переменных) и масштабной базы. Методы разделения смешанных затрат на переменную и постоянную составляющую. Распределение затрат по видам деятельности, продуктам, центрам ответственности.
Тема 3. Методы учета (costing) и оптимизации затрат
Классификация методов оптимизации затрат. Нормирование. Процессное управление (ABM). Целевое управление затратами (standardcosting). Непрерывное улучшение (kaizen). Управление качеством (TQM). Операционный и финансовый рычаги (leverage).
Тема 4. Анализ и управление эффективностью
Понятие эффективности. Финансовый анализ. Показатели результативности(performance). Коэффициенты рентабельности. Экономическая добавленная стоимость (EVA). Совокупный возврат для акционеров (TSR). Сравнительный анализ эффективности (benchmarking).
Тема 5. Управление оборотным капиталом
Терминология оборотного (рабочего) капитала. Элементы оборотного капитала. Стратегия формирования оборотного капитала организации: консервативная, агрессивная и смешанная. Факторы, влияющие на выбор стратегии управления оборотным капиталом.
Ликвидность оборотных активов, расчет потребности в оборотных активах: текущие финансовые потребности, финансово-эксплуатационные потребности организации, обеспеченность собственными оборотными средствами. Коэффициенты деловой активности.
Политика управления денежными средствами и краткосрочными вложениями в ценные бумаги: модели Баумоля, Миллера-Орра, период финансового цикла. Политика управления дебиторской задолженностью: система скидок, факторинг, период предоставления отсрочки платежа. Политика управления запасами: модель оптимальной партии заказа запасов, период операционного цикла. Политика управления расчетами с поставщиками.
7. Раздел «Поддержка принятия управленческих решений, DataMining»
Тема 1. Система управленческой аналитики и отчетности
Классификация управленческих решений. Роль финансовой службы в поддержке системы принятия решений (problemsolving). Архитектура корпоративной аналитики. Информационные системы поддержки принятия решений (Businessintelligence). Хранилище данных. Взаимодействие CFOи CDO (chiefdataofficer). Обработка данных, бизнес-статистика. Анализ больших данных (bigdataanalytics).Система управленческой отчетности.Международные стандарты бизнес-коммуникации. Формы управленческих отчетов. Информационные панели руководителя (dashboards).
Тема 2. Методы принятия решений в условиях неопределенности
Понятие риска и неопределенности. Оценка вероятности. Оценка склонности к риску. Критерии принятия решений максимакс, максимин, минимаксного сожаления. Метод дерева решений.
Тема 3. Методы принятия краткосрочных решений
Маржинальный подход в принятии управленческих решений: анализ соотношения «затраты — объем — прибыль» (СVР-analysis). Определение точки безубыточности, запаса финансовой прочности. Понятие маржинальной прибыли. Методы принятия решений в ситуациях: «производить или покупать», «закрытие сегмента», «специальный заказ», «использование ограниченного ресурса (лимитирующего фактора)». Принятие решений по ценообразованию. Методы трансфертного ценообразования. Планирование ассортимента продукции (товаров), подлежащей реализации.
8. Раздел «Казначейская функция. Привлечение финансирования. IPO»
Тема 1. Казначейская функция в организации
Структура и функции казначейства. Кредиты и займы, их классификация и применение. Валютный контроль. Дивиденды, прибыль, курс акций — логика взаимосвязи. Виды дивидендной политики предприятия. Факторы, определяющие дивидендную политику. Способы выплаты дивидендов. Порядок выплаты дивидендов.
Тема 2. Организация денежного оборота
Банковская система РФ. Формы взаимодействия коммерческих организаций с банковской системой. Организация денежного оборота, наличных и безналичных расчетов в организации. Оптимизация денежных потоков и платежей. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра. Прогнозирование денежных потоков. Планирование движения денежных средств. Формирование платежного календаря. Контроль движения денежных средств. Составление отчета о движении денежных средств. Прямой метод. Косвенный метод.
Тема 3. Стоимость капитала
Стоимость капитала и методы расчета цены отдельных видов капитала. Цена заемного капитала, эффект налогового щита. Цена собственного капитала. Модель оценки капитальных активов САРМ. Средневзвешенная стоимость капитала (WeightedAverageCostofCapital), предельная стоимость капитала (MarginalCostofCapital).
Тема 4. Управление структурой капитала
Цели и задачи управления капиталом. Собственный и привлеченный капитал. Политика привлечения финансирования. Теории структуры капитала. Критерии выбора источников финансирования. Влияние источников финансирования на финансовую отчетность и КПЭ. Налоговые аспекты финансирования.
Тема 5. Рынок ценных бумаг
Финансовые рынки: классификация, участники, функции, механизмы функционирования. Рынок ценных бумаг. Виды финансовых активов. Финансовые инструменты: облигации, обыкновенные акции, привилегированные акции, производные финансовые инструменты (derivatives).Оценка финансовых инструментов. Регулирование рынка ценных бумаг. Портфельные инвестиции.
Тема 6.Публичное размещение акций (IPO)
Понятие и термины IPO. Процедура размещения. Команда IPO и роль финансовой службы. Корпоративное управление. Процедура должной проверки (duediligence). Формирование проспекта эмиссии. Определение цены размещения. Маркетинг IPO и роуд-шоу. Соблюдение принципов деятельности публичной компании после IPO.
9. Раздел «Управление финансовыми рисками»
Тема 1. Понятие и классификация финансовых рисков
Классификация видов и групп рисков. Интегрированная модель управления рисками организации (СOSO). Финансовые риски. Риски ликвидности.
Тема 2. Методы оценки и управления рисками
Методы выявления и оценки рисков. Оценка и управление риском процентной ставки. Методы хеджирования риска процентной ставки. Оценка и управление валютным риском. Теории изменения валютных курсов. Методы хеджирования валютного риска. Управление прочими финансовыми рисками. Карта рисков. Основные формы мошенничества Оценка риска мошенничества. Организация внутреннего контроля и внутреннего аудита.
Тема 3. Оценка вероятности банкротства
Оценка риска банкротства. Показатели платежеспособности. Статистические модели. Экспертные методы. Законодательное регулирование процедуры банкротства.
10. Раздел «Налоговое планирование и налоговые риски в системе управления финансами организации»
Тема 1. Планирование налоговых платежей в системе управления финансами организации, оценка эффективности корпоративного налогового менеджмента
Налоговое планирование как элемент управления финансами организации. Оптимизация уровня налогооблагаемой прибыли; оценка эффективности инвестиционных проектов на основе расчетов налоговой нагрузки; разработка налогового бюджета.
Система аналитических показателей, используемых в налоговом планировании.
Методика расчета показателей оценки эффективности корпоративного налогового менеджмента. Специфика оценки рисков корпоративного налогового менеджмента.
Тема 2. Налоговые риски: сущность и классификация
Субъекты рисковых ситуаций в области налогообложения. Экономическое содержание налоговых рисков. Классификация видов налоговых рисков. Практические аспекты рисковых ситуаций в области налогообложения.
Методы оценки налоговых рисков, организация процесса управления ими.